13.01.2025 - Petrol ve doğal gaz yükselmeye devam ediyor. Yeni Zelanda doları 2 yıllık düşük seviyeye geriledi

Cuma günü sonunda Dow Jones Endeksi (US30) %1,63 düştü (hafta için -%1,31). S&P 500 Endeksi (US500) %1,54 düştü (hafta için -%1,09 düşüş). Nasdaq Teknoloji Endeksi (US100) %1,57 düştü (hafta başından bu yana -%1,18). ABD hisseleri, Federal Rezerv'in 2025'te daha fazla faiz oranı indirimi beklentilerini azaltan beklenenden güçlü bir istihdam raporunun ardından Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı. Aralık istihdam raporu, 256.000 yeni iş ve işsizlik oranında projeksiyonları aşan %4,1'e düşüşle güçlü bir işgücü piyasası gösterdi. Bu, Fed'in faiz oranlarını uzun süre yüksek tutabileceği endişelerini artırdı. Bu arada, Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi enflasyon beklentilerinde artış gösterdi. Önümüzdeki yıla ilişkin enflasyon beklentileri Aralık ayındaki yüzde 2,8'den yüzde 3,3'e çıkarak son sekiz ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, uzun vadeli enflasyon beklentileri de yüzde 3'ten yüzde 3,3'e yükseldi.

Meksika'da, son Banxico toplantı tutanakları daha fazla faiz indirimi sinyali verdi ve bu, Aralık ayında enflasyonun yıllık bazda %4,21'lik 46 aylık düşük seviyeye düşmesiyle aynı zamana denk geldi ve Şubat ayında 50 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini artırdı. Pesonun sıkıntılarına, seçilen Başkan Donald Trump'ın ulusal ekonomik acil durum ilan etmeyi ve ithalatlara büyük tarifeler koymayı önermesi ve Meksika'nın ticaret beklentileriyle ilgili endişeleri artırması da eklendi.

Kanada doları, piyasaların yumuşama sinyali veren işgücü piyasası verilerini sindirmesiyle ABD doları karşısında 1,44'e geriledi. Aralık verileri 91.000'lik güçlü bir net istihdam artışı ve işsizlik oranında %6,7'ye düşüş gösterse de, rakam Eylül 2021'den bu yana ikinci en yüksek seviyede kalmaya devam ederek Kanada Merkez Bankası'nın faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi. Ancak, Fed'in şahin duruşunun Kanada Merkez Bankası'nın ılımlı görünümüyle keskin bir tezat oluşturduğunu ve para politikasının USD/CAD kurları büyümesine doğru saptığını vurguladığını unutmamalıyız. Öte yandan, Kanada doları bir emtia para birimidir ve artan petrol fiyatlarının desteğiyle güçlenmektedir.

Avrupa'daki hisse senedi piyasaları Cuma günü çoğunlukla düşüşteydi. Alman DAX (DE40) %0,50 düştü (hafta için +1,16%), Fransız CAC 40 (FR40) %0,79 düştü (hafta için +1,61%), İspanyol IBEX 35 (ES35) %1,50 düştü (hafta için +0,25%), İngiliz FTSE 100 (UK100) %0,86 negatif kapandı (hafta için +0,30%).

İngiltere'de, İngiliz hükümet tahvil getirileri 17 yıllık zirveye ulaşarak iktidardaki İşçi Partisi'nin ekonomik büyümeyi canlandırma çabalarını daha da karmaşık hale getirdi. Daha yüksek oranlar, cari operasyonların ve borç ödemelerinin finansmanını hükümet için daha maliyetli hale getirerek, harcama kesintileri yapmak veya vergileri artırmak zorunda kalma riskini artırıyor.

Norveç'in enflasyon oranı 4 yıllık düşük seviyeye düştü. Norveç'in yıllık tüketici enflasyon oranı Aralık 2024'te Aralık 2020'den bu yana en düşük seviye olan %2,2'ye düştü ve Kasım ayındaki %2,4'ten düştü. Oran ayrıca %2,5 tahminlerini kaçırdı ve Merkez Bankası'nın %2 hedefine yaklaştı. Tüm yıl için çekirdek enflasyon ortalama %3,1 oldu ve bu dört yılın en düşük seviyesiydi. Bu, Norges Bank tarafından daha fazla faiz indirimi yapılması olasılığını artırıyor.

WTI ham petrol fiyatları, Ekim ayından beri görülmemiş bir artışla Cuma günü %3,6 arttı. ABD'nin Rus petrol sektörüne yönelik yeni yaptırımları küresel pazarda arz kesintileri endişelerini artırdı. ABD Hazine Bakanlığı yaptırımları, Rus petrol üreticileri Gazprom Neft ve Surgutneftegaz'ın yanı sıra 180'den fazla gemi, petrol tüccarı ve enerji sektörü yetkilisini hedef alarak Rus petrol ticaretini sınırlamak ve jeopolitik riskleri artırmak için çalışıyor.

ABD doğal gaz fiyatları (XNG/USD) Cuma günü, önümüzdeki iki hafta içinde daha soğuk hava ve artan ısıtma talebi tahminleri üzerine %6'dan fazla sıçrayarak 3,9$/MMBtu'nun üzerine çıktı. Hafta boyunca doğal gaz fiyatları %17'den fazla arttı. Meteorologlar, 25 Ocak'a kadar ABD'nin büyük bölümünde normalin altında sıcaklıklar tahmin ediyor ve en soğuk günler henüz gelmedi.

Asya piyasaları geçen hafta yatay seyretti. Japonya'nın Nikkei 225 (JP225) endeksi %1,89, Çin'in FTSE China A50 (CHA50) endeksi %1,90, Hong Kong'un Hang Seng (HK50) endeksi %3,95 ve Avustralya'nın ASX 200 (AU200) endeksi %0,53 pozitif seyretti.

Çin Halk Bankası (PBOC) ve diğer düzenleyiciler döviz piyasası yönetimini güçlendirmeyi, yıkıcı davranışlarla mücadele etmeyi ve yuanın aşırı değerlenmesi risklerini önlemeyi planlıyor. Merkez Bankası ayrıca sınır ötesi finansman parametresini 1,75'e yükseltti ve bu da yurtdışı borçlanmayı artıracak. Tedbirler, zayıflayan bir ekonominin ortasında yuanı desteklemeyi amaçlıyor.

Pazartesi günü, Yeni Zelanda doları, güçlü bir ABD doları tarafından baskı altına alınarak iki yıldan uzun süredir en düşük seviyesi olan 0,557 ABD doları civarında işlem gördü. Doların yükselişi, ABD işgücü piyasasının dayanıklılığını vurgulayan ve Federal Rezerv'in faiz indirimleri konusundaki temkinli duruşunu destekleyen beklenenden daha güçlü ABD istihdam verilerinin ardından gerçekleşti. Kiwi ayrıca, Yeni Zelanda Rezerv Bankası'nın Şubat ayında %4,25'lik parasal oranını 50 baz puan düşüreceği ve yıl sonuna kadar %3'e çıkaracağı yönündeki beklentilerin devam etmesiyle zayıfladı.

S&P 500 (US500) 5.827,04 -91,21 (-1,54%)

Dow Jones (US30) 41.938,45 -696,75 (-1,63%)

DAX (DE40) 20.214,79 -102,31 (-0,50%)

FTSE 100 (UK100) 8.248,49 -71,20 (-0,86%)

USD Endeksi 109.64 +0.46 (+0.42%)

Haber akışı: 2025.01.13

• Çin Ticaret Dengesi (m/m) 05:00 (GMT+2) itibarıyla.

Bu makale kişisel bir görüşü yansıtmaktadır ve yatırım tavsiyesi ve/veya teklifi ve/veya finansal işlemlerin gerçekleştirilmesi için ısrarlı bir talep ve/veya bir garanti ve/veya gelecekteki olaylara ilişkin bir tahmin olarak yorumlanmamalıdır.